Au 1er semestre 2022, les fonds d’investissements privés ont misé 4,7 milliards $ sur l’Afrique dans 338 transactions

Publié le vendredi 7 octobre 2022 | agenceecofin.com

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Le montant substantiel des capitaux mis en stand-by pendant la pandémie de Covid-19 ainsi que les nouvelles levées de fonds réalisées en 2021 ont contribué à booster les investissements durant les six premiers mois de l’année en cours.

Les fonds d’investissement privés, toutes catégories confondues (fonds de private equity, de capital-risque, de dette privée, d’infrastructures et fonds immobiliers), ont investi 4,7 milliards de dollars répartis sur 338 transactions en Afrique au premier semestre 2022 contre 2,4 milliards durant la même période de 2021, selon un rapport publié le 29 septembre par l'Association africaine de capital-investissement et de capital-risque (AVCA).

« Le montant substantiel des capitaux qui ont été mis en stand-by pendant la pandémie de Covid-19 ainsi que les nouveaux capitaux levés en 2021 ont contribué de manière significative à cette forte activité », a indiqué l’association.

La taille moyenne des transactions s’est élevée à 20 millions de dollars sur les six premiers mois de 2022 contre 15 millions de dollars durant la même période de 2021.

Le rapport précise également que l'appétit croissant des investisseurs pour les investissements en phase de démarrage (early stage) a conduit à une forte croissance des transactions sur le continent. Le capital-risque représente en effet 77 % des investissements des fonds privés sur le continent en nombre de transactions et 56 % en valeur. Cela a encouragé plusieurs firmes panafricaines de de capital-investissement à élargir leurs stratégies pour y inclure un volet consacré au capital-risque, à l’instar de Helios Investment Partners qui a lancé en mai 2022 son fonds Helios Digital Ventures, dédié start-up africaines en phase de démarrage.

Entre le 1er janvier et le 30 juin de l’année en cours, les fonds de capital-risque ont investi 2,7 milliards de dollars sur le continent, contre 1,2 milliard de dollars pour les fonds de capital-investissement, 500 millions de dollars pour les fonds de dette privée et 300 millions de dollars pour les fonds d’infrastructures. Aucun investissement par les fonds immobiliers n’a été signalé durant la période sous revue.

Des levées de fonds en baisse

La ventilation sectorielle des investissements fait d’autre part ressortir que le secteur des services financiers a attiré l’essentiel des capitaux injectés par les fonds d’investissements privés dans les entreprises africaines sur les six premiers mois de 2022 (1,8 milliard de dollars), devant l’industrie (800 millions de dollars), les services publics (700 millions), la santé (400 millions), les biens de consommation (300 millions), les technologies de l’information (300 millions), l’immobilier (200 millions), les matières premières (100 millions) et l’énergie (100 millions).

La répartition des transactions par sous-région montre que l’Afrique de l’Ouest a enregistré 116 deals (34% du total), contre 65 deals en Afrique australe (19%), 59 en Afrique de l’Est (18%), 53 en Afrique du Nord (16%), 4 en Afrique centrale (1%).

41 transactions multi-régions (12%) ont été également recensées.

Les levées de fonds en closing final ont par ailleurs atteint 700 millions de dollars au premier semestre 2022, un montant en baisse de 20% par rapport à la même période de 2021. Dans ce chapitre, l’Afrique a suivi les tendances actuelles du marché mondial où les levées de fonds ont connu une baisse de 53% sur les six premiers mois de 2022, avec une hausse du nombre de fonds qui prennent plus de douze mois pour atteindre leur closing final.

Sur le continent africain, des levées de fonds en closing intermédiaire d’un montant de 700 millions de dollars ont été également enregistrées au premier semestre 2022.

Sur un autre plan, le rapport révèle que les diverses catégories de fonds d’investissement privés ont réalisé 22 sorties durant les six premiers mois de l’année en cours, ce qui représente une augmentation de 29 % par rapport à la même période de 2021. Ces sorties sont réparties en quatre catégories : cessions industrielles (9 opérations), cessions à un d’autres fonds d’investissement ou institutions financières (8), cessions à l’entrepreneur ou à l’équipe de management (3) et introductions en bourse (2).

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